Кто такой «Берни Мэдофф»
Бернард Лоуренс «Берни» Мэдофф - американский финансист, который выполнил самую большую схему Понци в истории, обманывая тысячи инвесторов в десятки миллиардов долларов в течение как минимум 17 лет и, возможно, дольше, Он также был пионером в электронной торговле и председателем Nasdaq в начале 1990-х годов.
Подробнее о «Берни Мэдоффе»
Несмотря на то, что претендует на создание больших, устойчивых результатов в рамках инвестиционной стратегии, называемой «преобразование с разбивкой», которая существует (см. Invest Like Madoff - Without the Jail Time). Мэдофф просто депонировал клиентские средства на единый банковский счет, который он использовал для оплаты клиентам, которые хотели вывести деньги. Он финансировал погашения путем привлечения новых инвесторов и капитала, но не смог поддерживать мошенничество, когда рынок резко снизился в конце 2008 года. Он признался своим сыновьям, которые работали в его фирме, но, по его словам, не знали о схеме - 10 декабря 2008 года. На следующий день они вернули его в органы власти. Последние заявления фонда указали, что у него 64 доллара. 8 миллиардов в клиентских активах.
В 2009 году, в возрасте 71 года, Мэдофф признал себя виновным в 11 федеральных уголовных преступлениях, включая мошенничество с ценными бумагами, мошенничество с проводами, мошенничество с почтой, лжесвидетельство и отмывание денег. Схема Понци стала мощным символом культуры жадности и нечестности, которая, по мнению критиков, пронизала Уолл-стрит в преддверии финансового кризиса. В то время как Мэдофф был приговорен к 150 годам и тюрьме и приказал лишить активы в размере 170 миллионов долларов, ни одна другая выдающаяся фигура Уолл-стрит не столкнулась с юридическими последствиями после кризиса.
Мэдофф был предметом многочисленных статей, книг, фильмов и биографического мини-сериала ABC. (См. Руководство Investopedia по наблюдению за «Волшебником лжи», «Мадофф» HBO.)
Ранняя карьера Берни Мэдоффа
Берни Мэдофф родился в Квинсе, Нью-Йорк 29 апреля 1938 года, и начал встречаться со своей будущей женой Рут (née Alpern), когда оба были в раннем подростковом возрасте. Говоря по телефону из тюрьмы, Мэдофф сказал журналисту Стиву Фишману, что его отец, управлявший магазином спортивных товаров, вышел из бизнеса из-за нехватки стали во время Корейской войны: «Вы наблюдаете, что это происходит, и вы видите своего отца, которого вы боготворите, построить крупный бизнес, а затем потерять все ».
Фишман говорит, что Мэдофф был преисполнен решимости добиться« прочного успеха », которого не имел его отец,« что бы это ни потребовалось », но карьера Мэдоффа имела свои взлеты и падения.
В 1960 году он основал свою компанию, ООО «Инвестиционные ценные бумаги Бернард Л. Мэдофф», в возрасте 22 лет. Сначала он торгует запасами пенни с 5 000 долларов США (на сумму около $ 41 000 в 2017 году), он заработал установку спринклеров и рабочих как спасатель. Вскоре он убедил друзей семьи и других инвестировать в него.Когда «Кеннеди Слайд» выскочил на 20% с рынка в 1962 году, ставки Мэдоффа испортились, и его тесть выручил его.
У Мэдоффа был чип на плече и он постоянно напоминал, что он не был частью толпы Уолл-стрит. «Мы были маленькой фирмой, мы не были членами Нью-Йоркской фондовой биржи», - сказал он Фишман. «Это было очень очевидно».
По словам Мэдоффа, он начал делать себе имя в качестве лоскутного маркет-мейкера: «Я был счастлив взять крошки, - сказал он Фишману, представив пример клиент, который хотел продать восемь облигаций; большая фирма будет пренебрегать этим порядком, но Мэдофф завершил бы это.
Успех пришел, когда он и его брат Питер начали создавать электронные торговые возможности - «искусственный интеллект» в словах Мэдоффа - это привлекло массовый поток заказов и стимулировало бизнес, предоставляя информацию о рыночной активности ». У меня были все эти основные банки сходящий, развлекая меня, «сказал Мэдофф Фишмана.» Это была голова поездка "
он и четыре других оплоты Wall Street обрабатывается половина потока заказов Нью-Йоркской фондовой биржи -. спорно, он заплатил за многое из этого - и к концу 1980-х годов Мэдофф делал около 100 миллионов долларов в год. Он стал председателем Насдака в 1990 году, а также служил в 1991 и 1993 годах.
Берни Мэдофф Понзи Схема
Не совсем точно, когда началась схема Понци Мэдоффа. Он показал в суде, что он начался в 1991 году, но его менеджер по работе с клиентами Фрэнк Ди Паскали, который работал в фирме с 1975 года, сказал, что мошенничество происходило «до тех пор, пока я помню».
Еще менее ясно почему Мэдофф вообще выполнял эту схему: «У меня было более чем достаточно денег, чтобы поддержать любой образ жизни и образ жизни моей семьи. Мне не нужно было это делать», сказал он Фишману, добавив: «Я не знаю, знаю, почему." Легальные крылья бизнеса были чрезвычайно прибыльными, и Мэдофф мог заслужить уважение элит на Уолл-стрит исключительно как маркет-мейкер и пионер электронной торговли.
Мадофф неоднократно предлагал Фишману, чтобы он не был полностью виноват в мошенничестве. «Я просто позволил себе во что-то поговорить, и это моя вина», - сказал он, не давая понять, кто с ним разговаривал. думал, что смогу вырваться через некоторое время. Я думал, что это будет очень короткий период времени, но я просто не мог ».
Так называемая« Большая четверка »привлекла внимание к их долгой и прибыльной участие в ООО «Инвестиционные ценные бумаги Bernard L. Madoff». Взаимоотношения Мэдоффа с Карлом Шапиро, Джеффри Пикавером, Стэнли Чаем и Нормой Леви восходят к 1960-м и 1970-м годам, и его схема заложила их на сотни миллионов долларов каждый.
«Все были жадными, все хотели продолжать, и я просто согласился с этим», - сказал Мэдофф Фишману. Он указал, что «Большая четверка» и другие - ряд фидерных фондов перекачивают ему клиентские средства, некоторые из них, кроме аутсорсинга своего управления активами клиентов, должны были подозревать, какие доходы он произвел или, по крайней мере, должен был иметь.«Как вы можете зарабатывать 15 или 18 процентов, когда каждый зарабатывает меньше денег?» - спросил Мэдофф.
Эти, по-видимому, сверхвысокие доходы убеждают клиентов смотреть в другую сторону. Фактически, Мэдофф просто депонировал свои средства на счете в Chase Manhattan Bank, который объединился, чтобы стать JPMorgan Chase & Co. в 2000 году, и пусть он сидит. По одной оценке, банк, возможно, выделил из этих депозитов до 483 млн. Долл. США, поэтому он не был склонен также запрашивать.
Когда клиенты хотели выкупить свои инвестиции, Мадофф финансировал выплаты с новым капиталом, который он привлекал благодаря репутации невероятных возвращений и ухаживанию за своими жертвами, заслужив доверие. Мэдофф также культивировал образ эксклюзивности, часто изначально отталкивая клиентов. Эта модель позволила примерно половине инвесторов Мэдоффа обналичивать прибыль. Эти инвесторы должны были заплатить в фонд жертв, чтобы компенсировать обманутых инвесторов, которые потеряли деньги.
Мэдофф создал фронт респектабельности и щедрости, ухаживая за инвесторами через свою благотворительную работу. Он также обманул ряд некоммерческих организаций, а некоторые из них почти уничтожили свои средства, в том числе Фонд Эли Визель за мир и всемирную женскую благотворительную организацию «Хадасса».
Он использовал свою дружбу с Дж. Эзра Меркиным, офицером синагоги Пятой авеню Манхэттена, чтобы подойти к прихожанам. По различным счетам, Мэдофф обманывал от 1 до 2 миллиардов долларов от своих членов.
Достоверность Мэдоффа для инвесторов была связана с рядом факторов:
1. Его основной публичный портфель, похоже, придерживался надежных инвестиций в акции голубых фишек.
2. Его доходность была высокой (10-20% в год), но последовательной, а не диковинной. Как The Wall Street Journal сообщил в известном в настоящее время интервью с Мэдоффом с 1992 года: «[Мэдофф] настаивает на том, что доходность действительно ничего особенного, учитывая, что индекс акций Standard & Poor"s 500 был среднегодовым возвращение 16. 3% в период с ноября 1982 года по ноябрь 1992 года. «Я был бы удивлен, если бы кто-нибудь подумал, что соответствие S & P за 10 лет было чем-то выдающимся», - говорит он. «
3). Он утверждал, что использует стратегию воротника, также известный как преобразование с разбитым ударом. Ошейник - это способ минимизации риска, при котором базовые акции защищены покупкой опциона «вне денег».
Финансовый аналитик Гарри Маркополос написал в язвительном письме 2005 года Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) о том, что заявленная стратегия Мэдоффа «не сможет победить возврат на счетах Казначейства США … Если это не нормативная догадка, я не знаю, что есть ».
Исследование Берни Мэдоффа
SEC расследовала Мэдоффа и его фирму по ценным бумагам с 1999 года - факт, который разочаровал многих после того, как он был окончательно предан суду, поскольку считалось, что наибольший ущерб можно было бы предотвратить, если бы начальные расследования были достаточно строгими.
Маркопос был одним из самых ранних осведомителей. В 1999 году он подсчитал в тот день, когда Мэдоффу пришлось лежать.Он подал свою первую жалобу SEC против Мэдоффа в 2000 году, но регулятор проигнорировал его.
В своем письме в 2005 году в SEC он написал: «Madoff Securities - крупнейшая в мире схема Ponzi. В этом случае вознаграждение за вознаграждение SEC не выплачивается из-за того, в этом случае, потому что это правильная вещь ».
Используя то, что он назвал« Мозаичным методом », Маркополос отметил ряд нарушений. Фирма Madoff утверждала, что зарабатывает деньги даже тогда, когда S & P падает, что не имеет никакого математического смысла, основываясь на том, что Мэдофф утверждал, что он инвестировал. Самый большой красный флаг, по словам Маркопола, заключался в том, что Madoff Securities зарабатывал «нераскрытые комиссионные "вместо стандартной платы хедж-фондов (1% от общей суммы плюс 20% от прибыли).
Суть, заключил Маркопос, заключалась в том, что «инвесторы, которые понижают деньги, не знают, что BM управляет своими деньгами». Маркопос также узнал, что Мэдофф подал заявку на получение огромных кредитов от европейских банков (казалось бы, ненужным, если доход Мэдоффа был выше, чем он сказал).
Это было только в 2005 году - вскоре после того, как Мэдофф чуть было не потянулся из-за волны погашений, - что регулятор попросил его предоставить документацию на торговых счетах Мэдоффа. Он составил шестистраничный список, SEC подготовил письма двум из перечисленных фирм, но не отправил их, и это было так. «Ложь была просто слишком большой, чтобы вписаться в ограниченное воображение агентства», - пишет Диана Хенрикес, автор книги «Волшебник лжи: Берни Мэдофф и Смерть доверия», в которой описывается эпизод.
В 2008 году SEC была изъята из виду в результате откровения мошенничества Мэдоффа, а также нарушений со стороны крупных банков на рынках ценных бумаг с ипотечным покрытием и обеспеченных долговыми обязательствами.
Исповедь и приговоры Берни Мэдоффа
В ноябре 2008 года компания Bernard L. Madoff Investment Securities LLC сообщила о доходах от года до 5,6%; S & P 500 упал на 39% за тот же период. По мере продолжения продажи Мэдофф стал не в состоянии идти в ногу с каскадом запросов на выкуп клиентов, а 10 декабря, согласно учетной записи, которую он дал Фишману, Мэдофф признался своим сыновьям Марку и Энди, которые работали в фирме своего отца ». Во второй половине дня я сказал им все, они сразу же ушли, они пошли к адвокату, адвокат сказал, что вы должны включить своего отца, они пошли, сделали это, а потом я их больше не видел ».
Мэдофф настаивал, что он действовал хотя несколько его коллег были отправлены в тюрьму. Его старший сын Марк Мэдофф покончил жизнь самоубийством ровно через два года после того, как его мошенничество было обнародовано. Некоторые из инвесторов Мэдоффа также убили себя. Энди Мэдофф умер от рака в 2014 году.
Мэдофф был приговорен к 150 годам лишения свободы и вынужден был лишиться $ 170 млрд в 2009 году. Его три дома и яхта были выставлены на аукцион маршалами США. Он проживает в Федеральном исправительном учреждении Батнера в Северной Каролине, где он является заключенным № 61727-054.(См. Также, Берни Мэдофф запускает монополию на горячий шоколад в тюрьме.)
Последствия схемы Берни Мэдоффа Понци
Бумажный след заявлений жертв показывает сложность и абсолютную измену Мэдоффа инвесторам. Согласно документам, мошенничество Мэдоффа прошло более пяти десятилетий, начиная с 1960-х годов. Его заключительные выписки по счету, которые включают в себя миллионы страниц поддельных сделок и теневой отчетности, показывают, что у фирмы было 47 миллиардов долларов «прибыли».
Пока Мэдофф признал себя виновным в 2009 году и получил 150-летний тюремный срок, тысячи инвесторов потеряли свои сбережения и многочисленные рассказы, детализировавшие мучительное чувство потерпевших жертв.
В 2012 году был создан Фонд жертвоприношения Мэдоффа, чтобы помочь компенсировать обманутых Мадоффом, но министерство юстиции еще не выплатило ни одного из примерно 4 миллиардов долларов в этом фонде.
Ричард Breeden, бывший председатель SEC, который контролирует фонд, отметил, что тысячи претензий исходят от «косвенных инвесторов», то есть людей, которые вкладывают деньги в средства, которые Мадофф инвестировал во время своей схемы.
Поскольку они не являются прямыми жертвами, Бриден и его команда должны просеивать тысячи и тысячи претензий, только чтобы отказаться от многих из них. Breeden сказал, что он основывает большинство своих решений на одном простом правиле: ли данное лицо вкладывало больше денег в средства Мэдоффа, чем они вывезли? По оценкам Breeden, число «фидерных» инвесторов составляет севернее 11 000 человек.
Согласно письму, написанному помощником генерального прокурора Стивеном Бойдом от 18 сентября 2017 года, 65 000 ходатайств были поданы от жертв в 136 странах, а 35 000 из 60 000, которые были определены на сегодняшний день, были утвержден. Как сообщается, платежи Фонда «Мадофф Жертвы» начнутся к концу 2017 года.
Подробнее см. «Как избежать падения добычи на следующий мошенник Мэдоффа».
Бернард Лоренс Мейдофф – американский брокер, финансист и специалист по инвестициям. Более всего известен как организатор крупнейшей финансовой махинации за всю историю США.
Родился Мейдофф в Квинсе, Нью-Йорк (Queens, New York City, New York), в еврейской семье. Образование Бернард получал сначала в Университете Алабамы, затем в Университете Хофстра; окончил свое обучение Мейдофф в 1960-м, получив диплом бакалавра политологии. Некоторое время он изучал право в Бруклине, однако позже переключился на предпринимательскую деятельность, создав компанию "Bernard L. Madoff Investment Securities LLC". Изначально фирма эта занималась мелкой фондовой торговлей – весь её капитал составляли заработанные Мейдоффом в качестве спасателя и монтировщика систем орошения 5000 долларов. Позже Бернард взял у своего тестя взаймы еще 50000 долларов. Тесть сильно помогал делу Мейдоффа – прежде всего, связями и рекомендациями. Дела компании шли неплохо; Бернард экспериментировал с новыми подходами и решениями – так, он стал первым известным брокером, ставшим принимать платежи у дилеров за право исполнения тех или иных заказов клиентов.
Большое внимание Мейдофф уделял связям; так, с 1991-го он и его супруга пожертвовали различным политикам, партиям и комитетам в общей сложности около 240000 долларов. Родные Мейдоффа занимали руководящие посты в крупнейшей организации рынка ценных бумаг, "Securities Industry and Financial Markets Association".
Впервые имя Мейдоффа всплыло в контексте истории о мошенничестве в 1992-м – тогда в "SEC" поступила жалоба от двух клиентов инвестиционной компании "Avellino & Bienes". В конце концов Мейдофф вернул клиентам их деньги, и дело было закрыто.
В 2004-м Женевьеветта Уокер-Лайтфут (Genevievette Walker-Lightfoot), одна из юристок отдела жалоб и расследований "SEC", сообщила своему начальство о том, что в делах Мейдоффа присутствует целый ряд откровенно сомнительных моментов; начальство, однако, потребовало расследование прекратить, а уже обнаруженные материалы передать им. Один из руководителей, Эрик Суонсон (Eric Swanson), еще в 2003-м познакомился с Шейной Мейдофф (Shana Madoff), племянницей Бернарда; в 2006-м они обручились, а в 2007-м поженились. Впрочем, самому Мейдоффу это помогло не сильно. Подозрения в его адрес начали озвучивать еще в 1999-м – тогда финансовый аналитик Гарри Маркополос (Harry Markopolos) заявил, что ни юридически, ни математически заявляемые Бернардом прибыли попросту невозможны. В "SEC" заявления эти проигнорировали; впрочем, крупнейшие игроки на рынке деривативов с Мейдоффом предпочитали не связываться – его отчеты и впрямь выглядели подозрительно хорошо. Не инвестировали в компании Бернарда и крупнейшие игроки Уолл-Стрит.
Обвинение в мошенничестве с ценными бумагами Бернарду Мейдоффу было предъявлено лишь 11 декабря 2008-го; судя по всему, сдали его федеральным властям его же дети – коим Бернард незадолго до этого признался в глубоко мошеннической сути всего фонда и полном его провале.
Мейдофф внес залог в 10 миллионов долларов и некоторое время оставался под круглосуточным наблюдением. 12 марта 2009-го Мейдофф признал себя виновным в нарушении 11 федеральных законов. На сделку с правительством Бернард не пошел, хотя срок ему это могло бы и уменьшить; есть основания полагать, что Мейдофф просто не хотел сдавать своих пособников и помощников. В признании своем Бернард объяснил, что мошенничать начал с 1991-го; никаких инвестиций компания его не делала – по сути, Мейдофф создал финансовую пирамиду по классической схеме Понци. Полученные средства Бернард складывал на личный счет в банке; оттуда же он при необходимости снимал деньги для выплаты дивидендов. Мейдофф заявил, что планировал в итоге переключиться на нормальную инвестиционную деятельность, но так и не сумел; о неминуемом крахе своего предприятия Бернард знал, но изменить что-то он был уже не в силах.
29 июня 2009-го Мейдофф был приговорен к 150 годам тюрьмы; адвокаты изначально просили о сроке куда более скромном – 7-12 лет – напирая на солидный возрасте подсудимого.
Лучшие дня
| ... И другие приключения Гайдая Посетило:197 |
"Шахматный принц" |
Источник http://www.warandpeace.ru/ru/analysis/view/31375/
О том, спасать ли американский автопром, Белый дом и Конгресс спорили 12 декабря 2008 года до хрипоты. Цена вопроса — 25 млрд долларов, которые администрация Буша очень хотела положить в смиренно протянутые ладошки Ford, General Motors и Chrysler. Конгресс же изо всех сил противился. Внезапно печальную логику событий нарушило экстренное сообщение, разорвавшее мировое информационное пространство: арестован семидесятилетний Бернард Мейдофф (полюбуйтесь на его фото справа), «отец» и член совета директоров электронной биржи Nasdaq, культовый трейдер, тонкий знаток финансового рынка и благодетель богатейших людей планеты!
Хохма в том, что великого «махера», о существовании которого еще накануне не догадывались 99,9% участников рынка, взяли по обвинению в хищении 50 млрд долларов — суммы, в два раза превышающей запросы всего американского автопрома!
Дабы общественность основательно подсела на иглу Мейдоффа, ее принялись ежедневно и по возрастающей пичкать абсурдными небылицами: оказывается, от действий Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, одного из крупнейших маркет-мейкеров Уолл-стрит, пострадали индивидуальные инвесторы, банки, хедж-фонды и благотворительные организации не только Америки, но и всего мира. Очередь «мучеников» разрастается с каждым часом и на момент написания этой статьи включает испанский банк BBVA («убыток» в 400 млн долларов), британскую управляющую компанию Man Group (300 млн), британские банки Royal Bank of Scotland (599,3 млн) и HSBC (1 млрд), французский BNP Paribas (460 млн), японский Nomura Holdings (302 млн долларов), испанскую банковскую группу Banco Santander (2,3 млрд евро), итальянский банк UniCredit (75 млн) и французский Societe Generale (10 млн евро).
Вся эта вопиющая ересь ретранслируется по всему миру и сопровождается эпиграфами безответственных журналистов из «Золотого ключика»: «В Стране Дураков есть волшебное поле — называется Поле Чудес... На этом поле выкопай ямку, скажи три раза: «Крекс, фекс, пекс», положи в ямку золотой, засыпь землей, сверху посыпь солью, полей хорошенько и иди спать. Наутро из ямки вырастет небольшое деревце, на нем вместо листьев будут висеть золотые монеты».
Да, кризис доводит общественное сознание до психоза, заставляя верить самым гипертрофированным слухам. Однако вакханалия, которая раскручивается сегодня вокруг «дела Бернарда Мейдоффа», шита столь белыми нитками, что диву даешься — где же предел доверчивости и манипуляций?!
В этом солидном здании располагаются апартаменты Бернарда Мейдоффа, которые показались следователям достаточным залогом, чтобы выпустить подозреваемого на свободу.Что же на самом деле скрывается за грандиозной мистификацией, которую пресса уже поспешила окрестить «крупнейшей финансовой аферой мировой истории»? Начнем с главного: вся, абсолютно вся информация — и про «схему Понци», и про «50 миллиардов», и про «банкротство Bernard L. Madoff Investment Securities LLC», и про «обман инвесторов» — исходит от самого Мейдоффа. От первого до последнего слова. Заявление, поступившее в судебный магистрат Южного округа Нью-Йорка, на основании которого Мейдофф был арестован (и в тот же день выпущен под залог квартиры), составлено спецагентом ФБР Теодором Качоппи. Оно содержит единственный пункт обвинения: гипотетический обман инвесторов на сумму в 50 млрд долларов, о котором Качоппи узнал из разговора с двумя «высокопоставленными сотрудниками» Bernard L. Madoff Investment Securities LLC.
Почти одновременно с арестом Мейдоффа общественность узнала о том, что «высокопоставленными сотрудниками», якобы «заложившими» его агенту ФБР, были сыновья Бернарда — Марк и Эндрю, а всю информацию о «преступлениях» они получили непосредственно из уст отца. Догадаться о родственных связях было не сложно, поскольку все компании Бернарда Мейдоффа являют собой классический семейный подряд: сыновья, внуки, племянницы, мужья племянниц и прочая родня занимают ключевые посты по всем направлениям бизнеса.
Итак, что мы имеем? С одной стороны — самообвинение 70-летнего трейдера в чудовищном финансовом преступлении. С другой — компанию Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, которая на протяжении 48 лет (!) пользовалась безупречной репутацией, демонстрировала стабильный, хотя и скромный (10-13% в год) доход и успешно проходила все проверки сторонних инстанций.
Бернарда Мейдоффа друзья называли не иначе как Jewish T-Bill — еврейским казначейским обязательством: можно ли придумать более высокую оценку благонадежности инвестиций? Сегодня председатель Комиссии по ценным бумагам Кристофер Кокс лицемерно сокрушается по поводу мнимого «недосмотра». Выясняется, что «комиссия получала надежные и конкретные сигналы, указывающие на правонарушения мистера Мейдоффа, однако не реагировала на них должным энергичным образом». Можно подумать, что сегодня — доказательств правонарушений хоть отбавляй!
Проблема, однако, в том, что каких бы то ни было доказательств, помимо добровольного «сыновнего навета», нет и в помине! Ни-ка-ких! Александр Василеску, адвокат на службе нью-йоркского отделения Комиссии по ценным бумагам, который следит за операцией по изучению и изъятию всей документации из офисов Бернарда Мейдоффа, так прокомментировал сутки непрерывной работы: «Наша задача найти записи и отследить движение капитала. На настоящий момент (в ночь с воскресенья на понедельник 14-15 декабря — С.Г.) дознавателям не удалось ничего обнаружить ни в отношении самого преступления, ни о его размахе. Мы не подвергаем сомнению его цифру (50 млрд долларов — С.Г.), нам просто не удается понять, как он на нее вышел».
Бьюсь об заклад, что никогда и не удастся! Не потому, что Мейдофф такой умный и такой хитрый, а потому, что не было никаких 50 миллиардов растраченных клиентских денег и не было никакой схемы Понци!
Согласно финансовой отчетности на начало 2008 года, у компании Bernard L. Madoff Investment Securities LLC в доверительном управлении находилось 17,1 млрд долларов, принадлежавших 11 клиентам. Сегодня многокилометровая очередь добровольно выстроившихся к Бернарду Мейдоффу «должников» со всех пяти континентов истошно трубит о потерях, превышающих «десятки миллиардов». Можно, конечно, возразить, что не все клиенты отражены в отчетности, многие доверяли деньги Мейдоффу без должного оформления документации. В этом случае, конечно, остается лишь догадываться о подлинном размахе «схемы Понци» и благодарить Мейдоффа за бариевую кашу, которую он сварил для обывателей собственным признанием: скрытые каналы и тайные потоки «старых европейских денег» видны теперь, как на рентгеновском снимке! Но вот незадача: добровольная «засветка» финансовых учреждений на «деле Мейдоффа» граничит даже не с «крексом, фексом, пексом», а с идиотией: в случае неоформленных финансовых отношений ни о каком законном разбирательстве и претензиях на компенсацию убытков говорить не приходится. Зачем тогда светиться?!
А затем, что вся история Бернарда Мейдоффа, умышленно или по глупости перевернутая мировыми СМИ с ног на голову, при правильно расставленных акцентах предстает вполне логичной финансовой операцией, которая — главное! — не нарушает логики событий ни в прошлом (безупречная репутация и надежность Bernard L. Madoff Investment Securities LLC), ни в настоящем (мотивация Бернарда Мейдоффа для самооговора).
Не буду досаждать читателю слащавым лубком про то, как 22-летний пляжный спасатель с Лонг-Айленда Беня Мейдофф скопил пять тысяч долларов и учредил в 1960 году инвестфонд имени себя на том основании, что в честном бизнесе «имя владельца всегда висит на двери». В лубке этом засветился также юридический колледж нью-йоркского университета Хофстра, в котором Мейдофф так и не доучился. Легенды эти проверить сейчас не получится, да и — незачем: на содержание бизнеса Мейдоффа источники первоначального капитала никакого влияния не оказали.
Почему? Потому что Бернард Мейдофф был хрестоматийным гизбаром, точно таким же, как и Эдмонд Сафра, уже знакомый нашим читателям. С той лишь разницей, что Сафра специализировался на банковских депозитах, а Мейдофф — на биржевых инвестициях. Иными словами, весь бизнес Бернарда Мейдоффа с момента учреждения и поныне представлял собой абсолютно закрытый и абсолютно расовый канал для инвестирования. По понятным причинам СМИ пытаются сегодня изобразить «дело Мейдоффа» как международную аферу, в которую оказались вовлечены японцы и испанцы, британцы, швейцарцы и австрийцы. Это полнейшая ерунда: если кто и пострадал от махинаций великого «махера», так это незадачливые соплеменники.
Все разговоры о мнимых подставках банков типа HSBC и Royal Bank of Scotland — лапша для непосвященной публики: никакие банки напрямую от деятельности Bernard L. Madoff Investment Securities LLC не пострадали (о чем, собственно, они и поминают — мелким курсивом в дальней сноске пресс-релизов) — пострадали (если, конечно, пострадали вообще — об этом речь впереди!) лишь еврейские хедж-фонды, благотворительные организации и частные клиенты, которых помянутые банки кредитовали для последующих инвестиций — уже в доверительный фонд Мейдоффа. И это естественно — никаких японских Nomura Holdings и итальянских UniCredit напрямую в финансовые закрома Мейдоффа не подпускали на пушечный выстрел, поскольку инвестиционный капитал привлекался исключительно по закрытым каналам — через еврейские религиозные организации, учебные заведения и элитные гольф-клубы.
Престиж инвестиций в фонд Мейдоффа зашкаливал воображение: люди покупали ежегодные клубные абонементы (Palm Beach Country Club во Флориде, The Hamptons Golf на Лонг-Айленде, Old Oaks Country Club в Пёрчесе, штат Нью-Йорк) за несколько сотен тысяч долларов — лишь бы удостоиться чести быть представленными великому «махеру», который, между прочим, отказывал едва ли не каждому второму соисканту! Речь, как вы понимаете, шла не просто о богатых, а об очень богатых гражданах (1 миллион долларов — минимальное требование к доверительному счету, который клиент мог открыть в хедж-фонде Мейдоффа).
Внимательно изучая список якобы подставленных Бернардом Мейдоффом лиц и организаций, я все больше убеждался в абсурдности обвинений. Ладно там мультимиллионеры Вальтер Ноэль, Джефри Катценберг, владелец баскетбольной команды Mets Фред Вильпон, Авраам и Кэрол Гольдберги (сеть супермаркетов Stop & Shop), недвижимостный магнат Морт Цукерман. Денежные мешки, в конце концов, для того и созданы, чтобы их обманывать. Но вот режиссер Стивен Спилберг, нобелевский лауреат и жертва Холокоста Эли Визель, почти священный университет Йешива, благотворительный фонд Роберта Лаппина, спонсирующий поездки молодых американских евреев в Израиль для сохранения национальной идентичности и борьбы с межрасовыми браками, — таких, простите, не обманывают. Уж во всяком случае не обманывают люди, подобные Бернарду Мейдоффу, всегда отличавшемуся набожностью и трепетным отношением к ортодоксальным религиозным и семейным традициям.
Итак, первый парадоксальный вывод, который приходится сделать: если Бернард Мейдофф кого-то и кинул, так это единомышленников и единоверцев, то есть — самых близких людей. У меня возникают большие сомнения в том, что подобных мерзавцев выбирают на роль гизбара.
Движемся дальше. На протяжении 48 лет Bernard L. Madoff Investment Securities LLC демонстрировала исключительную стабильность и устойчивые показатели доходности. Бизнес Мейдоффа представлен в четырех ипостасях: самостоятельный биржевой трейдинг и инвестиционная деятельность (1), брокерские и дилерские услуги (1), регуляционная деятельность на электронной бирже Nasdaq, то есть market-making (3), и доверительное управление капиталом (4). Все страшилки про «схему Понци» и 50 миллиардов долларов относятся исключительно к последнему, четвертому, направлению.
Кандидаты в клиенты покупали за несколько сотен тысяч долларов абонементы в элитные гольф-клубы — лишь бы удостоиться чести быть представленными великому Мейдоффу. Структура Bernard L. Madoff Investment Securities LLC является полностью самодостаточной, поэтому позволяет осуществлять весь инвестиционный цикл, не прибегая к услугам третьих лиц: клиент передает деньги в управление, аналитический отдел компании подбирает нужные инструменты для инвестиции, а брокерское подразделение размещает ордера на бирже, которые исполняются еще и на собственных маркет-мейкерских терминалах. Добавьте сюда общественную активность Бернарда Мейдоффа на Nasdaq — он не только стоял у истоков электронной биржи, но и служил несменным членом ее правления, которое возглавлял с 1990-го по 1993 год, — и вы получите идеальную инвестиционную машину, которая располагает всем необходимым для успешной деятельности.
Всякая «схема Понци» привлекает клиентов существенно завышенной по сравнению с конкурентами доходностью. Хедж-фонд Мейдоффа никогда не анонсировал прибыль выше 13% годовых — цифры, более чем скромной по любым биржевым меркам. Сегодняшние разговоры о том, что Мейдофф якобы постоянно вызывал подозрения у остальных участников рынка удивительной стабильностью доходов (его фонд демонстрировал прибыль даже в самые неблагоприятные годы), — сказка для непосвященных. Средний показатель прибыли Bernard L. Madoff Investment Securities LLC за последнее десятилетие — 10,5%, аналогичный результат демонстрирует половина всех корпоративных и муниципальных облигаций с рейтингом надежности, отнюдь не подпадающим под категорию junk (мусорные бонды). При таком раскладе Мейдоффу никакие «схемы Понци» не требовались в помине: достаточно было размещать клиентские деньги в диверсифицированные корзины ценных бумаг с фиксированным доходом и не париться.
Между тем существует официально заявленная трейдинговая стратегия, которую Бернард Мейдофф якобы задействовал для своих клиентов. Стратегия эта под названием collar (другое название — Split-strike Conversion) хорошо известна на бирже и используется повсеместно. Смысл ее заключается в следующем: открывается длинная позиция по обыкновенной акции, а затем хеджируется (=страхуется) сверху и снизу. Сверху — продажей call-опциона, снизу — покупкой put-опциона. Если котировка акции резко падает, то каждый доллар, потерянный на ее стоимости, будет отыгрываться обратно долларом, заработанным на put-опционе. Показательно, что страховка в виде put-опциона обходится почти даром, поскольку стоимость этого контракта покрывается за счет денег, полученных от продажи call-опциона.
Хедж-фонд Мейдоффа якобы инвестировал доверительный капитал в акции, максимально приближенные по волатильности к поведению биржевых индексов, в состав которых они входили, а затем хеджировал позиции с помощью call- и put-опционов, выписанных на сам индекс. Позиции держались открытыми на протяжении одного финансового квартала таким образом, чтобы перед каждой отчетностью активы хедж-фонда целиком сводились к ликвидной наличности. Столь необычное поведение объяснялось краткосрочностью опционных контрактов и снижением издержек за счет отказа от rolling forward — переброса опционов на более дальние сроки экспирации.
Независимое агентство Aksia LLC, специализирующееся на анализе инвестиционной деятельности хедж-фондов, распространило письмо, в котором указывало на нереальность стратегии Мейдоффа в двух отношениях: во-первых, проверка, проведенная по архивным котировкам за последние десять лет, не подтвердила даже близко заявленной доходности; во-вторых, средние объемы трейдингового капитала Мейдоффа (13 млрд долларов) никак не умещались в исторически зафиксированные объемы опционного трейдинга. Значит, collar никогда не использовался Bernard L. Madoff Investment Securities LLC в заявленных объемах, а если и использовался, то только для прикрытия. В любом случае проверить ничего не получится, поскольку все позиции закрывались перед каждой финансовой отчетностью, в которой фигурировала исключительно наличность.
Что это значит? Только одно: деньги хедж-фонд Мейдоффа делал не на опционном трейдинге, а в другом месте. В каком? Поскольку свечку мы не держали, остается лишь догадываться, опираясь на косвенные проговорки. Например, такие: крупные инвесторы, приближенные к Уолл-Стрит, всегда были убеждены, что Мейдофф зарабатывает деньги на инсайдерской информации, а потому мечтали всеми правдами и неправдами пробиться в клиенты Bernard L. Madoff Investment Securities LLC! Винить инвесторов не приходится, поскольку только инсайдерский трейдинг и обеспечивает реально стабильные и высокие доходы на современной бирже.
В конечном счете совершенно не важно, на чем зарабатывал 10,5% для своих клиентов Бернард Мейдофф на бирже: на стратегии collar, на инсайде или на корпоративных и муниципальных облигациях. Важно другое: никакая «схема Понци» Мейдоффу не требовалась. Я уж не говорю о том, что ни одна известная истории финансовая пирамида не могла продержаться более двух-трех лет (сам Чарльз Понци раскручивал свои марки пять месяцев). Бизнес же Бернарда Мейдоффа демонстрировал стабильную и доходную деятельность 48 лет.
Что же тогда случилось с Bernard L. Madoff Investment Securities LLC? Точно то же, что и с сотнями остальных хедж-фондов — банальный run, то есть паническое изъятие клиентами доверенных капиталов! Саморазоблачение Бернарда Мейдоффа с последующей его сдачей (мнимой) сыновьями агентам ФБР произошло на фоне судорожных попыток найти семь миллиардов долларов для срочного возврата денег неведомому клиенту (или клиентам).
Между конторой Мейдоффа и обыкновенными хедж-фондами существует, однако, колоссальная разница. Как поступили обычные хедж-фонды? Правильно: объявили временный запрет на снятие клиентами денег со счетов (т. н. redemption halt), в среднем по Америке — до марта-апреля 2009 года. Иными словами, кинули свою безликую безымянную клиентуру без зазрения совести, пока что — до лучших времен. Для гизбара такое поведение немыслимо. Своих, простите, не кидают.
Бернард Мейдофф из-за универсального финансового кризиса неожиданно оказался в ситуации, когда он физически не смог вернуть деньги своим доверителям. Что произошло дальше? Гипотеза моя такова: Бернард Мейдофф — самостоятельно или по мудрой подсказке — принес себя в жертву, взяв на себя долговые обязательства, в разы превышающие реальную задолженность хедж-фонда!
Именно по этой причине существует столь колоссальная нестыковка между реальными и зафиксированными в финансовой отчетности активами Bernard L. Madoff Investment Securities LLC и мифологической цифрой в 50 миллиардов долларов, которую сегодня судорожно пытаются «нагнать» посторонние банки и финансовые учреждения! Зачем? А вот это уже вопрос риторический: затем, чтобы официально зафиксировать несуществующие убытки, списав их на Бернарда Мейдоффа! О том, как и сколько скрытой прибыли можно будет увести в будущем от государства (и не только государства!) под предлогом уже зафиксированных мнимых убытков, я читателям рассказывать не буду.
Могу ли я ошибаться со своей гипотезой об отмывании денег через анонс фиктивных убытков? Конечно, могу! Не подлежит сомнению лишь одно обстоятельство: обывателю сегодня скармливают именно такую версию, какая нужна Бернарду Мейдоффу! 50 миллиардов долларов и «схема Понци» — это не наивно-дурашливый «крекс, фекс, пекс», а хорошо продуманная, рассчитанная и умная дезинформация.
Большая шишка, важный человек (идиш).
Василий Сычев, «Великий комбинатор».
Историей Чарльза Понци, «отца» мирового аферизма, открывается моя книга «Как зовут вашего бога?», изд. «Бестселлер», Москва, 2004 год.
«The owner’s name is on the door» — неформальный слоган Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, до недавнего времени украшавший веб-сайт компании.
Сокровищехранитель (древнееврейск.).
См. «Секрет гизбара», «Бизнес-журнал» № 16, 2008
В наши дни сложно обмануть бизнесменов, да и простое население втянуть в какую-либо сомнительную сделку. А вот несколько десятков лет тому назад очень успешно создавались финансовые пирамиды, из-за которых страдали миллионы людей. Некоторые теряли лишь часть своих сбережений, а другие - целое состояние. Ярким примером такой разорительной схемы является афера Бернарда Мейдоффа. Она затронула не только американское общество, но и крупнейшие зарубежные компании.
Биографические данные
Наверное, многие слышали, что был такой аферист Бернард Мейдофф. Кто это, откуда он родом и где учился? Родился и воспитывался он в семье евреев. В конце 50-х годов прошлого столетия он окончил школу, после чего решил получить высшее образование в Колледже Хофстра, который расположен в Нью-Йорке. По окончании обучения он получил статус бакалавра в области политики. В студенческие годы Мейдофф не терял времени и подрабатывал в нескольких местах. В результате чего им была собрана сумма в пять тысяч долларов, которая и использовалась для создания собственной фирмы под названием "Мейдофф Инвестмент Секьюритис". Позднее, когда дело пошло успешно, бизнесмен пригласил поработать вместе своего брата Питера, а затем двух племянников и двоих своих сыновей.
Чем занимался Мейдофф?
Бернард Мейдофф участвовал в создании и работе одной из американских фондовых бирж - NASDAQ. Ее основной задачей была купля-продажа акций, различных ценных бумаг, что должно было приносить прибыль инвесторам.
Интересно, что фирма Мейдоффа входила в 25 самых крупных участников торговых операций данной биржи. Кроме того, он по праву считается пионером электронных торгов. Ведь первым, кто перевел весь документооборот в электронный режим, был Бернард Мейдофф. Кто такой он, если не новатор? После него постепенно стали применять компьютеризацию и другие компании.
Карьерный взлет
В 90-е годы компания успешного коммерсанта заметно начала идти вверх. В это время он успел занять пост председателя совета директоров биржи, а также возглавил совет директоров (СД) хедж-фонда "Мейдофф Секьюритис Интернэшнл", который был основан в 1983-м году. На этом высокие посты Мейдоффа не заканчиваются - в 1985-м он участвовал в основании и являлся членом СД компании "Интернэшнл Секьюритис Клиринг". Последняя была известна своими операциями по финансовому клирингу, расчетами между фирмами и даже странами на безналичной основе.
Благотворительная деятельность
Помимо коммерции, Бернард Мейдофф занимался благотворительностью. Он ступил на эту стезю после того, как один из его племянников умер от лейкемии в начале 2000-х годов. С тех пор Мейдофф часто жертвовал приличные суммы на медицинские исследования по борьбе с раковыми заболеваниями. Вместе со своей законной женой бизнесмен основал собственный фонд, который выделял пожертвования на различные еврейские благотворительные мероприятия, акции, образовательные учреждения, театры и пр.
Были вложены немалые суммы и в избирательные кампании некоторых американских политиков. Так, по разным причинам Бернард Мейдофф поддерживал финансово именно представителей партии демократов. Кроме того, он руководил казначейством совета поверенных бизнес-школы при университете Иешива.
Всемирно известная афера
В начале 2000-х всему миру стал известен аферист Бернард Мейдофф, пирамида которого считается самой крупной в истории. Как показывает статистика, пострадавших человек насчитывается до трех миллионов, а финансовых организаций - несколько сотен. В общей сложности ущерб оценили почти в 65 миллиардов долларов.
С чего все начиналось? Фонд "Мэйдофф Инвестмент Секьюритис" являлся надежным и прибыльным относительно инвестиций, поскольку его инвесторы получали приличную и стабильную прибыль - около 13 процентов в год. В число клиентов фонда входили как частные лица, так и различные организации, банковские учреждения, корпорации и др. В то время компания Мейдоффа, по оценкам экспертов, считалась одним из лучших маркетмейкеров на фондовом рынке, поэтому никаких подозрений ни у кого не возникало.
Разоблачение пришло в 2008 году, когда Мейдофф признался своим сыновьям в том, что его инвестиционный фонд - это огромная ложь. Они все поведали властям, и вскорости основателя аферы арестовали. Как оказалось, доверенные ему инвестиции не были использованы по назначению последние тринадцать лет. А полиция выяснила, что фонд вообще не совершал сделок на бирже, поскольку данных о них нигде нет. Также к крушению всей схемы привела просьба крупных инвесторов вернуть вложенные средства в размере семи млрд долларов, но таких денег в фонде не оказалось.
В создании финансовой пирамиды бизнесмена обвинили в 2008-м, а в следующим году Бернард Мейдофф был приговорен судом к 150 годам пребывания в местах лишения свободы. Список обвинительных статей включил лжесвидетельство, отмывание денежных средств, мошенничество и др.
Многие полагают, что у бизнесмена были сообщники, так как провернуть такое дело одному не под силу.
Спустя 10 лет он привлёк к своему делу своего брата Питера, а впоследствии племянников Роджера и Шану, и обоих своих сыновей : Марка и Эндрю.
Мейдофф принимал участие в создании американской фондовой биржи NASDAQ , занимавшейся куплей-продажей ценных бумаг в интересах инвесторов .
Madoff Investment Securities была одним из 25 крупнейших участников торгов этой биржи, её создателя называли столпом Уолл-стрит и пионером электронной торговли на бирже : он одним из первых в Нью-Йорке полностью компьютеризовал документооборот своей фирмы
Мейдофф был членом нескольких элитных лыжных и гольф-клубов , владел апартаментами на Манхэттене , домами в Палм Бич и во Франции . На Багамских островах у него была собственная яхта .
В 2008 году он был обвинён в создании крупнейшей в истории финансовой пирамиды. 29 июня 2009 года Мейдофф за свою аферу был приговорён судом Нью-Йорка к 150 годам тюремного заключения (см. Афера Бернарда Мейдоффа).
Марк Мейдофф, один из сыновей Бернарда Мейдоффа, 11 декабря 2010 года был найден повешенным в своём доме в Нью-Йорке. По предварительным данным, он покончил с собой. Марк проходил свидетелем по делу своего отца, и ему не было предъявлено обвинение как соучастнику. Но в 2009 году ему предъявили обвинения в незаконном приобретении элитного жилья в Нью-Йорке и Коннектикуте , общей стоимостью 66 млн долл.
См. также
Напишите отзыв о статье "Мейдофф, Бернард"
Примечания
Литература
- Гарри Маркополос. Финансовая пирамида Бернарда Мэдоффа: расследование самой грандиозной аферы в истории = No One Would Listen: A True Financial Thriller. - М .: «Диалектика» , 2012. - 368 с. - ISBN 978-5-8459-1686-0 .
Ссылки
- - статья в Лентапедии . 2012 год.
Отрывок, характеризующий Мейдофф, Бернард
– Il nous arrive du monde, mon prince, [К нам едут гости, князь.] – сказала m lle Bourienne, своими розовенькими руками развертывая белую салфетку. – Son excellence le рrince Kouraguine avec son fils, a ce que j"ai entendu dire? [Его сиятельство князь Курагин с сыном, сколько я слышала?] – вопросительно сказала она.– Гм… эта excellence мальчишка… я его определил в коллегию, – оскорбленно сказал князь. – А сын зачем, не могу понять. Княгиня Лизавета Карловна и княжна Марья, может, знают; я не знаю, к чему он везет этого сына сюда. Мне не нужно. – И он посмотрел на покрасневшую дочь.
– Нездорова, что ли? От страха министра, как нынче этот болван Алпатыч сказал.
– Нет, mon pere. [батюшка.]
Как ни неудачно попала m lle Bourienne на предмет разговора, она не остановилась и болтала об оранжереях, о красоте нового распустившегося цветка, и князь после супа смягчился.
После обеда он прошел к невестке. Маленькая княгиня сидела за маленьким столиком и болтала с Машей, горничной. Она побледнела, увидав свекора.
Маленькая княгиня очень переменилась. Она скорее была дурна, нежели хороша, теперь. Щеки опустились, губа поднялась кверху, глаза были обтянуты книзу.
– Да, тяжесть какая то, – отвечала она на вопрос князя, что она чувствует.
– Не нужно ли чего?
– Нет, merci, mon pere. [благодарю, батюшка.]
– Ну, хорошо, хорошо.
Он вышел и дошел до официантской. Алпатыч, нагнув голову, стоял в официантской.
– Закидана дорога?
– Закидана, ваше сиятельство; простите, ради Бога, по одной глупости.
Князь перебил его и засмеялся своим неестественным смехом.
– Ну, хорошо, хорошо.
Он протянул руку, которую поцеловал Алпатыч, и прошел в кабинет.
Вечером приехал князь Василий. Его встретили на прешпекте (так назывался проспект) кучера и официанты, с криком провезли его возки и сани к флигелю по нарочно засыпанной снегом дороге.
Князю Василью и Анатолю были отведены отдельные комнаты.
Анатоль сидел, сняв камзол и подпершись руками в бока, перед столом, на угол которого он, улыбаясь, пристально и рассеянно устремил свои прекрасные большие глаза. На всю жизнь свою он смотрел как на непрерывное увеселение, которое кто то такой почему то обязался устроить для него. Так же и теперь он смотрел на свою поездку к злому старику и к богатой уродливой наследнице. Всё это могло выйти, по его предположению, очень хорошо и забавно. А отчего же не жениться, коли она очень богата? Это никогда не мешает, думал Анатоль.
Он выбрился, надушился с тщательностью и щегольством, сделавшимися его привычкою, и с прирожденным ему добродушно победительным выражением, высоко неся красивую голову, вошел в комнату к отцу. Около князя Василья хлопотали его два камердинера, одевая его; он сам оживленно оглядывался вокруг себя и весело кивнул входившему сыну, как будто он говорил: «Так, таким мне тебя и надо!»
– Нет, без шуток, батюшка, она очень уродлива? А? – спросил он, как бы продолжая разговор, не раз веденный во время путешествия.
– Полно. Глупости! Главное дело – старайся быть почтителен и благоразумен с старым князем.
– Ежели он будет браниться, я уйду, – сказал Анатоль. – Я этих стариков терпеть не могу. А?
– Помни, что для тебя от этого зависит всё.
В это время в девичьей не только был известен приезд министра с сыном, но внешний вид их обоих был уже подробно описан. Княжна Марья сидела одна в своей комнате и тщетно пыталась преодолеть свое внутреннее волнение.
«Зачем они писали, зачем Лиза говорила мне про это? Ведь этого не может быть! – говорила она себе, взглядывая в зеркало. – Как я выйду в гостиную? Ежели бы он даже мне понравился, я бы не могла быть теперь с ним сама собою». Одна мысль о взгляде ее отца приводила ее в ужас.
Маленькая княгиня и m lle Bourienne получили уже все нужные сведения от горничной Маши о том, какой румяный, чернобровый красавец был министерский сын, и о том, как папенька их насилу ноги проволок на лестницу, а он, как орел, шагая по три ступеньки, пробежал зa ним. Получив эти сведения, маленькая княгиня с m lle Bourienne,еще из коридора слышные своими оживленно переговаривавшими голосами, вошли в комнату княжны.
– Ils sont arrives, Marieie, [Они приехали, Мари,] вы знаете? – сказала маленькая княгиня, переваливаясь своим животом и тяжело опускаясь на кресло.
Она уже не была в той блузе, в которой сидела поутру, а на ней было одно из лучших ее платьев; голова ее была тщательно убрана, и на лице ее было оживление, не скрывавшее, однако, опустившихся и помертвевших очертаний лица. В том наряде, в котором она бывала обыкновенно в обществах в Петербурге, еще заметнее было, как много она подурнела. На m lle Bourienne тоже появилось уже незаметно какое то усовершенствование наряда, которое придавало ее хорошенькому, свеженькому лицу еще более привлекательности.
– Eh bien, et vous restez comme vous etes, chere princesse? – заговорила она. – On va venir annoncer, que ces messieurs sont au salon; il faudra descendre, et vous ne faites pas un petit brin de toilette! [Ну, а вы остаетесь, в чем были, княжна? Сейчас придут сказать, что они вышли. Надо будет итти вниз, а вы хоть бы чуть чуть принарядились!]